Денежно-кредитные условия ужесточились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Ставки денежного рынка и доходности ОФЗ существенно выросли, отражая в том числе пересмотр участниками рынка вверх ожиданий по будущей траектории ключевой ставки. Увеличились кредитные и депозитные ставки. В ближайшее время их подстройка к уже произошедшему росту ставок денежного рынка и доходностей ОФЗ продолжится, сообщили в ЦБ. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление.

«Рынок сбережений разогрет и продолжает расти рекордными темпами. Ставки в банках по рублёвым депозитам уже выросли на 1,2 п.п. с начала года, обеспечив рост рынка рублёвых пассивов в первом полугодии, по нашим оценкам, на 12%. Решение ЦБ может стать отправной точкой нового этапа роста ставок по накопительным продуктам», — сказал зампред правления ВТБ Георгий ГОРШКОВ.

Не дожидаясь решения ЦБ, несколько крупных банков поднимут ставки по вкладам, сообщает РБКсо ссылкой на информацию кредитных организаций. В их числе – ВТБ, который с 23 июля повысит ставки в среднем на 0,5 п. п. (процентного вклада) по вкладам и на 1 п. п. по накопительному счёту. Максимальная ставка превысит 19%.  Другие банки анализируют клиентский поток и планируют рассмотреть вопрос о повышении ставки уже после заседания ЦБ.

Совет директоров ЦБ определит новый уровень ключевой ставки на заседании 26 июля.  В прошлый раз её повышали в декабре 2023 года – до 16%.  В июне было принято решение о сохранении её на том же уровне. Текущие темпы прироста цен перестали снижаться и остаются вблизи значений I квартала 2024 года. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в июне заявила, что допускает существенное повышение ключевой ставки в июле. Она отметила, что если устойчивое инфляционное давление не начнёт снижаться и реализуются проинфляционные риски, то регулятор допускает возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жёсткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели. Согласно прогнозу Банка России, c учётом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернётся к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. 

Ряд аналатиков прогнозирует рост ставки до 18 п.п., объясняя это высокой инфляцией (8,6% в июне). Многие допускают, что роста ставки продолжится и достигнет к концу года 20%.  По мнению экспертов, ставки по кредитам будут сильно коррелировать со ставками депозитов, и ужесточение денежно-кредитной политики может влиять на спрос на кредиты и привести к снижению интереса к кредитованию.