Фьючерсы - что это?

Данный инструмент представляет собой обязательство о совершении покупки или продажи чего-либо в определенный период времени и по заранее оговоренной цене. Если обратиться к истории, то появление фьючерсов относится к 18 веку.

В качестве примера можно привести фермера, которому для обеспечения урожая необходимы определенные инвестиции на семена и удобрения, а также оплату труда работников, занятых в производстве сельскохозяйственной продукции. Однако, какие-либо гарантии того, что осенью он сможет продать собранный урожай по приемлемой цене, достаточной для того, чтобы не только компенсировать затраты, но и получить некоторую прибыль, - отсутствуют. В данном случае фермеру может помочь фьючерсный контракт, в котором заранее будет прописана цена, по которой он продаст свою продукцию покупателям после сбора урожая.

В настоящее время, в связи со сложившейся экономической ситуацией, фьючерсы приобретают все более значимый характер, причем не только для продавцов, но и для покупателей.

Для того, чтобы понять схему работы фьючерсов, рассмотрим деятельность компании Старбакс, которая осуществляет закупку кофе в промышленных масштабах, причем цена на данный продукт напрямую зависит от биржевой динамики. Если бы не фьючерсные контракты, то компании, в связи с колебанием стоимости кофе на бирже, приходилось бы менять цены на чашку ароматного и вкусного напитка каждый месяц, а благодаря использованию данного инструмента, позволяющего зафиксировать цену на кофе на определенный период, посетителю не приходится каждый раз думать, хватит ли у него денег, чтобы расплатиться за резко подорожавшую чашку кофе.

Кроме фьючерсов на кофе и пшеницу, активно применяются фьючерсы на нефть. Базовыми активами для фьючерсов могут служить и финансовые инструменты, в виде фьючерса на валютные пары, такие как доллар/рубль, а также на акции и индексы, в виде фьючерса РТС.

Главные отличия фьючерсов от акций

Первое отличие заключается в отсутствии дивидендов, которые в случае с фьючерсами, в отличие от акций, не выплачиваются.

Кроме того, если акции могут удерживаться в течение неопределенного промежутка времени, то фьючерсы действуют лишь до даты окончания срока, в которую контрагенты осуществляют расчет между собой.

При покупке акции, необходимо обеспечить наличие на брокерском счете полной суммы от цены лота, в то время как для фьючерсов не требуется наличие финансов в полном объеме, а достаточно иметь лишь сумму гарантийного обеспечения, которая на Мосбирже составляет от 10 до 20%.

В то время, как при покупке акции прибыль можно увидеть лишь в момент закрытия сделки, в случае с фьючерсами прибыль, начисляемая каждый день, является вариационной маркой, которую можно использовать для заключения дальнейших сделок.

При покупке акции, даже после падения ее стоимости до нулевой отметки, можно продолжать держать ценную бумагу у себя, в надежде, что дела наладятся и ее стоимость вновь пойдет вверх. В случае с фьючерсами ситуация носит совсем иной характер. В тот момент, когда количество денежных средств на счете оказывается ниже отметки, являющейся гарантийным обеспечением, брокер может закрыть сделку по маржин колл, в результате чего инвестор теряет деньги.